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A股市场拥有灵敏风险监测指标 首只波动率指数发布

时间:2015-06-29 23:38:23 来源:虾么通新闻网

  来自上海证券交易所的消息说,作为境内首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数,中国波指(iVIX)已于26日发布,并将于试运行结束后实时发布。这意味着A股市场拥有了高效灵敏的“风险监测指标”。

  据了解,波动率指数是跟踪市场波动性的指数,一般通过标的期权的隐含波动率计算得来。作为反映投资者情绪的重要指标,波动率指数可以有效衡量市场风险水平,为政府部门与金融机构研判风险、进行宏观决策提供有效的参考。同时,基于波动率指数开发的衍生产品,可以为投资者提供品种丰富的投资和避险工具。

  一般而言,波动率指数反映投资者愿意付出多少成本去对冲投资风险。以芝加哥期权交易所的VIX指数为例,标的期权的隐含波动率越高,则VIX指数相应越高。在美国,基于波动率指数的衍生产品包括期货、期权和ETF等,其中波动率指数期权成交最为活跃,年成交在一亿张以上,已成为重要期权品种之一。

  上交所表示,中国波指(iVIX)系借鉴国际市场经验,根据上证50ETF期权的交易价格情况编制发布的。其推出对于进一步丰富上交所衍生产品种类、实现衍生品发展战略将产生积极意义。

  上交所相关负责人介绍说,中国波指(iVIX)目前处于试运行阶段,投资者可在上交所官方网站的股票期权专区查看波动率指数的历史走势图及当日收盘后波动率指数的分钟走势图。试运行结束后,上交所将委托中证指数公司向市场实时发布高频的中国波指(iVIX)行情数据,为市场提供高效灵敏的风险监测指标,便于市场实时衡量市场风险,增强技术分析手段,提升策略交易能力。

  作为境内市场首款市场化风险转移工具,上证50ETF期权于今年2月9日在上交所正式挂牌。截至目前运行平稳有序。

  近期,在现货市场波动的背景下,期权市场活跃度逐步提高。数据显示,6月15日至19日,上证50ETF跌幅达到13.25%,同期期权市场成交量不断放大,并于19日首次突破10万张大关,达到11.57万张。23日和26日分别达到13.79万张和15.53万张。

  另据统计,6月第三周上证50ETF认沽期权成交量大幅提升,环比增幅高达近三分之一。业界人士分析认为,投资者为有效对冲标的市场下行风险而大量买入认沽期权,显示期权市场的避险功能开始获得有效发挥。(记者潘清)

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